Curso homologado Especialista en Fusiones y Adquisiciones + Titulación Propia Universitaria en Auditoría Contable (Doble Titulación con 4 Créditos ECTS)

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Para qué te prepara:

El Curso de Fusiones y Adquisiciones y de Auditoría Contable le prepara para tener una visión completa sobre el entorno de la contabilidad, llegando a especializarse en la adquisición de estos conocimientos sobre la auditoría contable y poder realizar auditorías contables en las decisiones de fusiones y adquisiciones.

A quién va dirigido:

El presente curso en Fusiones y Adquisiciones y en Auditoría Contable va dirigido a los profesionales de área financiera y del sector empresarial que estén interesados en las decisiones estratégicas de fusión y adquisición.

Titulación:

Doble Titulación: - Titulación de Especialista en Fusiones y Adquisiciones con 200 horas expedida por Euroinnova Business School y Avalada por la Escuela Superior de Cualificaciones Profesionales- Titulación Propia Universitaria en Auditoría Contable con 4 Créditos Universitarios ECTS

Objetivos:

- Cuantificar los valores involucrados en una eventual trasferencia corporativa. - Planificar y conducir adecuadamente el proceso. - Seleccionar efectivamente a los asesores que deberán participar. - Implementar las acciones resultantes del proceso. - Conocer la regulación de la profesión de auditor. - Aprender las normas técnicas sobre informes. - Realizar una auditoría en el ciclo de inversión. - Realizar una auditoría en el ciclo de gastos e ingresos.

Salidas Laborales:

Directores y Gerentes Financieros. Gerentes de Desarrollo de Negocio. Gerente de Operaciones. Gerentes de Unidades de Negocio. Auditor contable.

Resumen:

Este curso en Fusiones y Adquisiciones y en Auditoría Contable le ofrece una formación especializada en la materia. Las fusiones y adquisiciones pocas veces generan valor para los accionistas. Esto se debe a que las personas no son capaces de realizar esta labor con éxito debido a los pocos conocimientos sobre la materia. Por eso con este curso se ofrece unos conocimientos especializados en estas decisiones estratégicas además de las capacidades necesarias para realizar una auditoría contable para que los objetivos empresariales se cumplan.

Metodología:

Entre el material entregado en este curso se adjunta un documento llamado Guía del Alumno dónde aparece un horario de tutorías telefónicas y una dirección de e-mail dónde podrá enviar sus consultas, dudas y ejercicios. Además recibirá los materiales didácticos que incluye el curso para poder consultarlos en cualquier momento y conservarlos una vez finalizado el mismo.La metodología a seguir es ir avanzando a lo largo del itinerario de aprendizaje online, que cuenta con una serie de temas y ejercicios. Para su evaluación, el alumno/a deberá completar todos los ejercicios propuestos en el curso. La titulación será remitida al alumno/a por correo una vez se haya comprobado que ha completado el itinerario de aprendizaje satisfactoriamente.

Temario:

PARTE 1. FUSIONES Y ADQUISICIONES

UNIDAD DIDÁCTICA 1. INTRODUCCIÓN A LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES.
  1. Evolución histórica

    2. - Primera fase (1895-1904)

    - Segunda fase (1925-1929)

    - Tercera fase (1965-1970)

    - Cuarta fase (1981-1992)

    - Quinta fase (1992-2000)

    - Características comunes a las 5 fases

  2. Explicaciones para la actividad de las fusiones y adquisiciones
  3. La ?destrucción creativa? de las fusiones y adquisiciones
  4. Los diferentes procedimientos para realiza fusiones o adquisiciones

    5. - Tipos de fusiones

    - Procesos

  5. Los Leveraged Buy-Out (LBO)
  6. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 2. RAZONES DE LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES.
  1. Introducción: la sinergia como objetivo básico
  2. Identificación de sinergias: las razones para una fusión

    3. - Un ejemplo de cuantificación de sinergias

  3. Descripción de algunas sinergias operativas

    4. - Economías de escala e integración horizontal

    - La integración vertical

    - Aprovechamiento ante una gestión ineficiente.

    - Ventajas fiscales no aprovechadas

    - Empleo de recursos financieros sobrantes

    - Combinación de recursos complementarios

  4. Razones discutibles para realizar una operación de F&A

    5. - Diversificación

    - Aumentar las ventas

    - La motivación de los directivos

    - Aumentar los beneficios por acción

    - Menores costes de financiación

    - Crecimiento

    - Aprovechar gangas

    - Razones personales

  5. Cómo gestionar un proceso de fusión
  6. Un ejemplo de negociación de sinergias.
  7. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 3. EL PROCESO.
  1. El proceso

    2. - La carta de intenciones

    - Las representaciones y garantías

  2. El Due Diligence

    3. - Asuntos a investigar en el Due Diligence

    - Utilización de la información del Due Diligence

  3. La firma del contrato y el cierre
  4. Adquisiciones hostiles

    5. - Los protagonistas de la operación.Las adquisiciones hostiles como caso del dilema del prisionero

    - El cálculo del precio a ofrecer

  5. Medidas ofensivas y defensivas

    6. - La disuasión de las medidas defensivas

    - Tácticas de ataque

    - Tácticas de defensas proactivas

    - Tácticas de defensas con acuerdos

    - Defensas reactivas

  6. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 4. EL RIESGO EN LAS OPERACIONES FUSIONES Y ADQUISICIONES.
  1. Introducción
  2. Riesgos transaccionales

    3. - Aceptar el precio del comprador

    - Anticipación de otro comprador

    - Desacuerdos del vendedor

    - Aparición de responsabilidades ocultas

    - La pérdida del cliente principal de la empresa objetivo

    - Problemas con la contabilidad de la empresa objetivo

    - Intervención del regulador

    - Pleitos de los competidores

    - Desacuerdos sobre asuntos sociales

    - No conseguir la aprobación de los accionistas

    - Controversias potenciales o pérdida de credibilidad

  3. Gestión del riesgo

    4. - Antes del anuncio público del acuerdo

    - Entre el anuncio y la firma

    - Después de la firma

  4. La Post-fusión

    5. - El liderazgo

    - El crecimiento

    - Resultados inmediatos

    - Diferencias culturales

    - Comunicación

    - La gestión de los riesgos

  5. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 5. VALORACIÓN EN LOS PROCESOS DE FUSIONES Y ADQUISCIONES.
  1. Introducción
  2. Los conceptos de valor económico
  3. Valor relativo o de mercado
  4. Valor intrínseco o fundamental
  5. Algunas trampas en procesos de valoración de F&A
  6. Un ejemplo completo de valoración en procesos de fusiones y adquisiciones

    7. - El Valor contable de Centrina, S.A..El Valor económico relativo de Centrina, S.A.

    - El Valor económico intrínseco de Centrina S.A.

    - Valor de Centrina en escenario de continuidad

    - Valor de Centrina en escenario de continuidad (revisado)

    - Valor de Centrina operada por Titanium e incluyendo sinergias

    - Valoración de Centrina en escenario de sinergias

  7. Creación de valor en un proceso de fusión y adquisición
  8. Resumen de valoraciones
UNIDAD DIDÁCTICA 6. VALORACIÓN EN FUSIONES Y ADQUISICIONES ALTAMENTE APALANCADAS.
  1. Introducción
  2. Valor de Centrina sin cambios operativos
  3. El enfoque del Leverage Buy Out (LBO)
  4. Valor de Centrina con cambios operativos y apalancamiento.

    5. - Evolución previsible de los FCL

    - Financiación apalancada de Centrina

    - Valoración de Centrina en este escenario de apalancamiento166

  5. Análisis de sensibilidad
  6. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 7. FINANCIACIÓN EN OPERACIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES.
  1. Introducción
  2. Principales factores para establecer la estructura de financiación
  3. Un ejemplo de financiación en operación de F&A
  4. Financiación con intercambio de acciones y estructura objetivo
  5. Financiación con pago en metálico y estructura objetivo
  6. Financiación inicial con solo deuda y pago en metálico
  7. Financiación inicial con solo nuevo capital y pago en metálico
  8. Resumen y conclusiones
UNIDAD DIDÁCTICA 8. ASPECTOS LEGALES Y FISCALES EN LA VALORACIÓN DE FUSIONES Y ADQUISICIONES.
  1. Introducción
  2. Algunos límites contractuales al valor teórico

    3. - El valor teórico sin limitaciones

    - El valor con limitaciones contractuales

  3. Algunos límites legales al valor teórico
  4. La importancia de la planificación fiscal
  5. La planificación fiscal como activadora de flujos
  6. El valor de la deuda subvencionada

    7. - Valor de Easycuts sin deuda

    - Valor del escudo fiscal de la deuda

  7. Resumen y conclusiones
  8. EDITORIAL ACADÉMICA Y TÉCNICA: Índice de libro Fusiones y adquisiciones en la práctica. Autores: Pablo García Estévez y Francisco José López Lubián. Publicado por Delta Publicaciones

PARTE 2. AUDITORÍA CONTABLE

UNIDAD DIDÁCTICA 1. INTRODUCCIÓN A LA AUDITORÍA
  1. Conceptos básicos y objetivos de auditoría
  2. Evolución histórica
  3. Tipos de auditoría
  4. Objetivos de la auditoría
  5. Necesidad de auditoría
UNIDAD DIDÁCTICA 2. REGULACIÓN DE LA PROFESIÓN DEL AUDITOR
  1. Marco legal
  2. El Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC)
  3. El Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC)
  4. Acceso a la profesión de auditor
UNIDAD DIDÁCTICA 3. NORMAS GENERALES DE LA AUDITORÍA
  1. Normas técnicas de auditoría.
  2. Formación técnica y capacidad profesional
  3. Independencia, integridad y objetividad
  4. Diligencia profesional
  5. Responsabilidad
  6. Secreto profesional
  7. Honorarios y comisiones
  8. Publicidad
UNIDAD DIDÁCTICA 4. NORMAS TÉCNICAS SOBRE EJECUCIÓN DEL TRABAJO
  1. Contrato o carta de encargo
  2. Planificación
  3. Estudio y evaluación del sistema de control interno
  4. Evidencia
  5. Documentación del trabajo
  6. Supervisión
UNIDAD DIDÁCTICA 5. NORMAS TÉCNICAS SOBRE INFORMES
  1. Introducción
  2. Elementos básicos del informe de auditoría independiente de cuentas anuales
  3. Hechos posteriores a la fecha de las cuentas anuales
  4. Hechos posteriores a la fecha de emisión del informe de auditoría y antes de su emisión
  5. El informe de gestión
  6. La opinión del auditor
  7. Circunstancias con posible efecto en la opinión del auditor
  8. Publicidad del informe de auditoría de cuentas anuales
  9. Modelos normalizados de informes de auditoría
UNIDAD DIDÁCTICA 6. AUDITORÍA DE LA TESORERÍA
  1. Elementos del área de tesorería
  2. Normas y principios contables
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre tesorería en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 7. AUDITORÍA DEL CICLO DE INVERSIÓN. INMOVILIZADO MATERIAL
  1. Elementos del inmovilizado material
  2. Normas y principios contables
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre inmovilizado material en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 8. AUDITORÍA DEL CICLO DE INVERSIÓN. INMOVILIZADO INTANGIBLE
  1. Elementos del inmovilizado intangible
  2. Normas y principios contables
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre inmovilizado intangible en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 9. AUDITORÍA DEL CICLO DE FINANCIACIÓN
  1. Elementos del ciclo de financiación
  2. Objetivos
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre el ciclo de financiación en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 10. AUDITORÍA DEL CICLO DE CONVERSIÓN. EXISTENCIAS
  1. Elementos del ciclo de conversión
  2. Objetivos
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre el ciclo de conversión en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 11. AUDITORÍA DEL CICLO DE INGRESOS Y CUENTAS A COBRAR
  1. Elementos del ciclo de ingresos y cuentas a cobrar
  2. Objetivos
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre el ciclo de ingresos y cuentas a cobrar en las cuentas anuales
  6. Principales problemáticas
UNIDAD DIDÁCTICA 12. AUDITORÍA DEL CICLO DE GASTOS Y CUENTAS A PAGAR
  1. Elementos del ciclo de gastos y cuentas a pagar
  2. Objetivos
  3. Consideraciones de control interno
  4. Procedimiento auditor
  5. Información sobre el ciclo de gastos y cuentas a pagar
  6. Principales problemáticas