Master en Dirección Financiera y Controlling + Titulación Universitaria

UNIDAD DIDÁCTICA 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO

1. Características Generales
2. Análisis del Sistema Financiero Español
3. Comisión Nacional del Mercado de Valores
4. Análisis del Sistema Financiero Europeo
5. Legislación financiera

UNIDAD DIDÁCTICA 2. GESTIÓN Y ORGANIZACIÓN BANCARIA

1. Introducción
2. La Gestión del Negocio Bancario
3. Operaciones Bancarias
4. La contabilidad de Gestión en entidades bancarias

UNIDAD DIDÁCTICA 3. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS Y APLICACIÓN DEL INTERÉS COMPUESTO

1. Análisis y aplicación del interés compuesto

UNIDAD DIDÁCTICA 4. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS Y APLICACIÓN DEL CÁLCULO DE RENTAS

1. Análisis y aplicación del cálculo de rentas
2. Rentas Constantes
3. Rentas variables de progresión geométrica
4. Rentas variables de progresión aritmética
5. Rentas fraccionadas

UNIDAD DIDÁCTICA 5. PROCEDIMIENTOS DE CALCULO FINANCIERO. ANÁLISIS DE LOS PRÉSTAMOS.

1. Concepto de préstamo
2. Métodos de amortización de préstamos

UNIDAD DIDÁCTICA 6. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ARRENDAMIENTO FINANCIERO

1. Introducción
2. Arrendamiento Financiero. Leasing
3. Arrendamiento Operativo
4. El Renting

UNIDAD DIDÁCTICA 7. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS DE EMPRÉSTITOS.

1. Concepto y Generalidades
2. Empréstito Clase I. Tipo I. Puro
3. Empréstitos Clase I. Tipo II
4. Empréstitos Clase I. Tipo III
5. Empréstitos Clase II. Tipo I. Puro
6. Empréstito Clase II. Tipo II

UNIDAD DIDÁCTICA 8. APLICACIONES INFORMÁTICAS DE CÁLCULO FINANCIERO

1. Aplicaciones informáticas
2. Manejo básico de Excel
3. Herramientas de Excel relacionadas con la inversión
4. Análisis de Balances. Caso práctico
5. Riesgos ligados a las condiciones de seguridad y ambientales en el uso de material informático

MÓDULO 1. EXPERTO EN TOMA DE DECISIONES DE FINANCIACIÓN E INVERSIÓN EN LA EMPRESA

MÓDULO 2. FINANCIACIÓN EN LA EMPRESA

MÓDULO 3. GESTIÓN Y ANÁLISIS DE RIESGOS FINANCIEROS

MÓDULO 4. GESTIÓN Y ANÁLISIS DE INVERSIONES

MÓDULO 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO Y PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO

UNIDAD DIDÁCTICA 1. FUENTES DE FINANCIACIÓN.

1. Financiación Propia / Financiación Ajena.
2. Las Operaciones de Crédito.
3. Las Operaciones de Préstamo.
4. El Descuento Comercial.
5. El Leasing.
6. El Renting.
7. El Factoring.

UNIDAD DIDÁCTICA 1. LOS ACTIVOS FINANCIEROS COMO FORMAS DE INVERSIÓN.

1. Renta Fija y Renta Variable.
2. Deuda Pública y Deuda Privada.
3. Fondos de Inversión.
4. Productos de Futuros.
5. Fiscalidad de los Activos Financieros para las empresas.
6. Análisis de Inversiones.

UNIDAD DIDÁCTICA 1. TIPOS DE INTERÉS.

1. ¿Son todos los tipos de interés iguales?

- Tipos efectivos periódicos y Tasa Anual Equivalente (TAE)

- Tipos nominales vs. Tipos efectivos

- La importancia de la TAE

1. El valor del dinero en el tiempo: Valor actual y Valor futuro

- El dinero en el tiempo: Factores de descuento

- Factores de anualidad

- Factores de anualidad con cantidades crecientes

- Alternativas de cobro: valor temporal del dinero y perpetuidades

- La inflación y su importancia

UNIDAD DIDÁCTICA 2. VALORACIÓN DE INVERSIONES.

1. El Valor Actual Neto (VAN)

- Ejercicios sobre el VAN

1. La Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)

- Ejercicios sobre la TIR

- Usando la TIR incremental: proyectos con diferente coste inicial

1. El Payback o Plazo de recuperación

- Ejemplo: uso del plazo de amortización y sus inconvenientes

1. Ejercicio comprehensivo

UNIDAD DIDÁCTICA 3. CONCEPTOS CONTABLES: EL CAMINO HACIA LOS FLUJOS DE CAJA.

1. Caso práctico
2. Flujos Nominales vs. Flujos Reales

- Relación entre flujos nominales y reales

- TIR real y TIR nominal

- La inflación y el escudo fiscal en la valoración de proyectos

UNIDAD DIDÁCTICA 4: VALORACIÓN DE PROYECTOS EN UN CONTEXTO DE INCERTIDUMBRE.

1. El análisis de sensibilidad
2. Análisis del punto muerto

- La obtención del punto muerto

1. Análisis de escenarios

- Caso práctico

1. La utilidad de las metodologías presentadas

- Calculando el VAN

- Análisis de sensibilidad: Cambio en el precio unitario

- Análisis de sensibilidad con todas las variables

- Análisis de escenarios

- El punto muerto en el escenario esperado

UNIDAD DIDÁCTICA 5: INVERSIONES FINANCIERAS.

1. Renta Fija

- Valoración de Bonos

- Valoración de obligaciones

- Valoración de títulos de renta fija tras su emisión

- Renta Fija: Valor de mercado y tipos implícitos

- Calculando la TIR de activos de renta fija

1. Acciones

- Valor de una acción

- Dividendos constantes o crecientes

- Casos prácticos de valoración de acciones

- Reinversiones

UNIDAD DIDÁCTICA 6: PRÉSTAMOS.

1. El método francés
2. El método americano
3. Casos prácticos de préstamos

- El problema de las hipotecas

- El caso típico de las hipotecas: Pagos mensuales

- Hipotecas con intereses variables y la crisis crediticia del 2007

UNIDAD DIDÁCTICA 7: EL RIESGO.

1. Rentabilidad, riesgo y combinaciones de activos

- Rentabilidad

- Combinando activos: Rentabilidad y riesgo

1. Cuando el dato disponible es la correlación
2. La cartera de varianza mínima
3. Activos independientes
4. Rentabilidad-riesgo de las carteras: La frontera eficiente
5. El ratio de Sharpe

- Aplicación a un caso práctico

UNIDAD DIDÁCTICA 8: TEORÍA Y MODELOS DE VALORACIÓN: CAPM Y APT.

1. La Línea del Mercado de Capitales (LMC)
2. La composición de la cartera de mercado
3. El coeficiente beta
4. El CAPM y la línea del mercado de títulos
5. El Modelo de Mercado
6. El Modelo de Valoración por Arbitraje (APT)
7. Algunos ejemplos

UNIDAD DIDÁCTICA 1. SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

1. El Sistema Financiero
2. Evolución del Sistema Financiero
3. Mercados financieros
4. Los intermediarios financieros
5. Activos financieros
6. Mercado de productos derivados

UNIDAD DIDÁCTICA 2. INTRODUCCIÓN A LA BOLSA DE VALORES

1. La bolsa de valores
2. Clases de operaciones en bolsa: contado y crédito
3. Tipo de órdenes en bolsa
4. El Sistema Europeo de Bancos centrales
5. El Sistema Crediticio Español
6. Comisión Nacional del Mercado de Valores

UNIDAD DIDÁCTICA 3. LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

1. Las entidades bancarias
2. Organización de las entidades bancarias
3. Los bancos
4. Las Cajas de Ahorros
5. Las cooperativas de crédito

UNIDAD DIDÁCTICA 4. PRODUCTOS FINANCIEROS

1. Definición de producto financiero
2. Productos Financieros de Inversión
3. Productos Financieros de Financiación

UNIDAD DIDÁCTICA 5. PRINCIPALES MERCADOS BURSÁTILES

1. El mercado financiero
2. Clasificación de los mercados financieros
3. Índices del mercado

UNIDAD DIDÁCTICA 6. EL INVERSOR

1. La inversión
2. Empresas de asesoramiento financiero
3. Consejos para el inversor
4. Empresas de servicios de inversión

UNIDAD DIDÁCTICA 7. TIPOS DE INVERSIONES

1. Inversión en activos fijos
2. Necesidades Operativas de Fondos (NOF)

UNIDAD DIDÁCTICA 8. COSTE DEL CAPITAL

1. Coste de la deuda
2. Coste medio ponderado de capital (WACC)

UNIDAD DIDÁCTICA 9. ANÁLISIS VALORES EN BOLSA (I). ANÁLISIS TÉCNICO

1. El análisis técnico
2. Las tendencias
3. Tipos de gráficos
4. Teoría de Dow

UNIDAD DIDÁCTICA 10. ANÁLISIS DE LA ECONOMÍA DE LA EMPRESA

1. Análisis fundamental
2. Rentabilidad económica
3. Rentabilidad financiera
4. Apalancamiento financiero
5. Ratios de liquidez y solvencia
6. Análisis del endeudamiento de la empresa

UNIDAD DIDÁCTICA 11. ANÁLISIS ECONÓMICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN

1. Métodos de valoración económica
2. Determinación de los flujos de caja
3. Criterios financieros (VAN y TIR)
4. Selección de proyecto de inversión

UNIDAD DIDÁCTICA 12. ANÁLISIS DE SITUACIONES ESPECIALES

1. Proyecto de ampliación
2. Proyecto de outsourcing
3. Alquilar o comprar

UNIDAD DIDÁCTICA 13. RIESGO Y ANÁLISIS DEL RIESGO FINANCIERO

1. Concepto de riesgo y consideraciones previas
2. Tipos de riesgo
3. Las Condiciones del equilibrio financiero
4. El Capital corriente o fondo de rotación
5. Evaluación de las necesidades de capital corriente
6. Cálculo del capital corriente mínimo o ideal

UNIDAD DIDÁCTICA 14. RIESGO EN EL ANÁLISIS DE INVERSIONES

1. Métodos simples del tratamiento del riesgo
2. Análisis de la sensibilidad y de los distintos escenarios
3. Decisiones secuenciales: arboles de decisión

UNIDAD DIDÁCTICA 15. GLOSARIO

UNIDAD DIDÁCTICA 1. VALORACIÓN DE EMPRESAS

1. Métodos de valoración

- El arte de valorar

- Valor versus Precio

- Métodos patrimoniales

- Métodos híbridos

- Métodos de generación de fondos

- El concepto de Valor de Empresa (Enterprise Value)

1. Estructura financiera y generación de fondos

- Estructura y análisis del Balance

- Estructura y análisis de la Cuenta de Resultados

- La proyección del Circulante

- Los diferentes Cash-Flows

- El apalancamiento financiero

- El coste de los recursos financieros (Kd, Ke y WACC)

- La estructura óptima de capital

- La creación de valor

1. La valoración por descuento de flujos (Discounted Cash-Flow)

- Fundamentos

- Metodología para aplicar un descuento de flujos

- El modelo de negocio y la construcción de escenarios

- El valor residual

- Construcción del modelo financiero de valoración

- Cálculo del Valor de Empresa y del Valor de las Acciones

- El rango de valoración

- La valoración de un grupo diversificado

1. La valoración de empresas por múltiplos (multiples)

- Metodología de valoración de empresas por múltiplos

- La importancia de la elección de los comparables (Peer Group)

- Múltiplos de Equity

- Múltiplos de Enterprise Value

- El rango de valoración por múltiplos

- Múltiplos de transacciones comparables

- Puntos fuertes y débiles

- Conclusiones de la valoración por múltiplos

1. Fundamentos de valoración de marcas (Brand Valuation)

- La importancia de las marcas

- El fondo de comercio y la valoración de marcas

- ¿Por qué valorar una marca?

- Estrategias de branding en operaciones corporativas

- Fundamentos de los métodos de valoración

- Rankings de valoración de marcas

1. Valoración de proyectos empresariales con opciones reales

- Introducción

- Fundamentos de las Opciones

- Aplicación de las Opciones Reales

- Valoración de las Opciones Reales

- Las Opciones Reales y el sector inmobiliario

UNIDAD DIDÁCTICA 2. MERCADOS DE CAPITALES

1. ¿Qué se entiende por mercado de capitales?

- Concepto de mercado de capitales

- Clases de mercados de capitales

- Participantes y funcionamiento de los mercados de capitales

- Evolución de los mercados de capitales

1. Mercado de préstamos sindicados

- Concepto de préstamo sindicado

- Clases de préstamos sindicados

- Participantes del mercado de préstamos sindicados

- Ventajas del mercado de préstamos sindicados

- Proceso de implementación

1. Mercado de bonos

- Concepto de bono

- Clases de mercados de bonos

- Participantes en el mercado de bonos

- Ventajas del mercado de bonos

- Proceso de implementación

- Algunos mercados especiales

1. Mercado de híbridos de capital

- Concepto de híbrido de capital

- Clases de híbridos

- Ventajas del mercado de híbridos

- Proceso de estructuración de híbridos

- Aspectos contables (IAS)

- El tratamiento de los híbridos por las agencias de rating

- El especial caso del marco normativo español

1. Productos derivados aplicados al corporate

- Riesgos financieros

- Productos derivados

- Cobertura de tipos de interés

- Coberturas de tipo de cambio

- Coberturas en el mercado de acciones (Equity)

- Apéndice. Cálculo de la curva cupón cero

UNIDAD DIDÁCTICA 3. TITULIZACIÓN

1. Introducción, definición y conceptos básicos

- Definición y conceptos básicos

- Esquema de una titulización: Participantes

- Aspectos fundamentales

- Motivaciones para emisores e inversores

- Medida de riesgos

- Conceptos previos

- Clasificación de titulizaciones

- Objetivos de la estructuración

- Calendario de estructuración

- Documentos y contratos

1. El mercado de la titulización

- Historia: crecimiento y las crisis

- El mercado doméstico: la titulización en España

- La titulización en Europa

1. Marco legal de la titulización bajo ley española
2. Entorno contable y regulatorio de la titulización

- Entorno contable: Circular 4/2004

- Entorno regulatorio: Real Decreto 216/2008

- Análisis regulatorio y financiero de la titulización

1. Estructuración del pasivo de una titulización. Las mejoras crediticias

- Introducción

- Mejoras de crédito internas

- Mejoras de crédito externas

1. Las agencias de calificación y la titulización

- Métodos de las Agencias de Calificación

- Proceso de calificación

- Tipos de análisis

- Variables consideradas por las Agencias

- Mejoras de crédito y migración de calificaciones

1. La titulización sintética

- ¿Qué es?

- Titulizaciones funded, unfunded y mixtas

- Programa KFW

1. Las titulizaciones corporativas

- ¿Qué son?

- Tipos de titulizaciones corporativas

- Titulización de recibos

- Titulización del déficit tarifario

- Titulización de negocios (Whole Business Securitisation ?WBS?): Condiciones y tipos

- Titulización de flujos futuros

- Titulización de transferencia de riesgos

UNIDAD DIDÁCTICA 4. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS: PROJECT FINANCE

1. Introducción al project finance

- Definición y principales características

- Ventajas e inconvenientes del Project Finance

1. Sectores en donde se aplica la financiación de proyectos

- Energía, Oil y Gas

- Infraestructuras

- Medioambiente

- Real Estate

- Asset Finance

1. Principales actores en un project finance

- Promotores o Sponsors

- La sociedad vehículo del Proyecto (SVP)

- Las entidades financieras

- Las administraciones públicas

- Las compañías de seguros

- Los asesores externos

1. Análisis de los riesgos

- Introducción

- Riesgos iniciales o previos

- Riesgos de construcción

- Riesgos en explotación

1. El modelo financiero o caso base

- Introducción

- Elaboración de hipótesis en un modelo financiero

- Elaboración de la estructura de financiación

- Principales ratios del Project Finance

1. Los principales contratos que forman parte del project finance
2. Los proyectos de cooperación público-privada

- Definición de las colaboraciones público-privadas

- Razones para la utilización de las colaboraciones público-privadas y su repercusión social y económica en la sociedad

- La participación de la Administración Pública y el sector privado en el desarrollo de un proyecto de colaboración público-privado

- Transferencia de riesgos en proyectos estructurados bajo esquema de colaboración público-privado

- Tipología de colaboraciones público-privadas

- Mecanismos de retribución al concesionario utilizados en contratos de colaboración público-privados

- Estructuras de financiación utilizadas en contratos de colaboración público-privadas

UNIDAD DIDÁCTICA 5. FUSIONES Y ADQUISICIONES (F&A)

1. Principales motivos de las fusiones y adquisiciones

- Motivos económicos válidos

- Motivos cuestionables

1. Cómo es un proceso de fusiones y adquisiciones

- Introducción

- Los procesos de M&A

1. Estructura de financiación en una fusión

- Introducción

- Financiación

1. Estructura de financiación en una adquisición

- Estructura de financiación en una oferta privada de adquisición

- Estructura de financiación en una oferta pública de adquisición: OPA

- Aval

- Financiación

UNIDAD DIDÁCTICA 6. PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

1. ¿Qué es el private equity?

- Introducción

- El Private equity

- El ciclo de negocio

- Los tipos de operaciones

- Evaluación de la empresa en un Private Equity

- Nuevas figuras

- Fuentes de financiación

1. Instrumentación y rentabilidad de operaciones de private equity

- Introducción

- Instrumentación de las operaciones de Private Equity

- Financiación de adquisiciones de Private Equity

- Rentabilidad de operaciones de Private Equity

- Mecanismos de retribución al equipo directivo y estructuración del Equity

UNIDAD DIDÁCTICA 7. LAS FINANCIACIONES ESTRUCTURADAS EN EL COMERCIO EXTERIOR

1. Introducción
2. Crédito comprador

- Esquema de una operación de crédito comprador

- Características de un crédito comprador. Términos y condiciones

- Póliza CESCE de crédito comprador

- Contrato de ajuste recíproco de intereses

- Figura del importador, deudor y/o garante

- Claves de un crédito comprador

- Convenios de crédito

- Tipo de amortización de los créditos: proyectos llave en mano versus suministro

- Entidad supervisora

- Mecanismos de aprobación

- Créditos comerciales complementarios o de acompañamiento

- Ofertas financieras

- Otros riesgos a cubrir por el exportador

- Casos prácticos

- Crédito comprador multisourcing

1. Crédito suministrador
2. Créditos mixtos
3. Seguros privados dentro de la financiación de exportaciones

UNIDAD DIDÁCTICA 1. INTRODUCCIÓN

1. ¿Qué es SAP?
2. ¿De dónde viene y hacia dónde va el ERP de SAP?

UNIDAD DIDÁCTICA 2. INSTALACIÓN DE SAP NETWEAVER ABAP TRIAL VERSION

1. Registro en la comunidad SAP
2. Descarga del Sistema Base y GUI de SAP
3. Instalación del sistema base
4. Instalación del GUI
5. Usuarios en SAP (DDIC y BCUSER)

UNIDAD DIDÁCTICA 3. CONCEPTOS PREVIOS

1. Transacción
2. Customizing
3. Mandante
4. Órdenes de transporte
5. Sociedad
6. División de personal
7. Subdivisión de personal
8. Clave de organización
9. Grupo de personal
10. Área de personal
11. Área de nómina
12. La estructura modular de SAP R/3
13. El lenguaje de programación ABAP
14. Modos
15. El diccionario ABAP
16. Customer Name Range
17. Roles y Perfiles de Usuario
18. Ayuda de SAP

UNIDAD DIDÁCTICA 4. CAPA DE PRESENTACIÓN DE SAP: SAPGUI

1. Navegación
2. Opciones
3. Portapapeles
4. Creación de un acceso directo SAP desde el Escritorio
5. Conocer la versión del Sistema

UNIDAD DIDÁCTICA 5. ESTRUCTURA MODULAR DE SAP

1. Áreas funcionales que cubre SAP R/3
2. El módulo FI: Gestión Financiera
3. El módulo IM: Inversiones
4. El módulo de TR: Tesorería
5. El módulo CO: Controlling
6. El módulo de LO: Logística
7. El módulo MM: Gestión de Materiales
8. El módulo SM: Gestión de Servicios
9. El Módulo EC: Enterprise Controlling
10. El módulo SD: Ventas y Distribución
11. El módulo PS: Gestión de Proyectos
12. El módulo QM: Calidad
13. El módulo PP: Producción
14. El módulo PM: Mantenimiento de Planta
15. El módulo IS-R: Industry Solution Retail
16. El módulo HR o HCM: Gestión del Personal o de los Recursos Humanos

UNIDAD DIDÁCTICA 6. CONTROLLING E INVERSIONES

1. Módulo CO
2. Transacciones

MÓDULO 1. LA FIGURA DEL DIRECTOR EN LA EMPRESA

MÓDULO 2. LA NEGOCIACIÓN EN EL ÁMBITO DIRECTIVO EMPRESARIAL

MÓDULO 3. GESTIÓN DE LIDERAZGO DE GRUPOS EN LAS EMPRESAS

MÓDULO 4. RESOLUCIÓN DE CONFLICTOS Y MOTIVACIÓN EN EL PUESTO DE TRABAJO

MÓDULO 5. LA COMUNICACIÓN Y SU IMPORTANCIA EN LA EMPRESA